改革開(kāi)放40年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，資本市場(chǎng)日益活躍，股權(quán)投資已經(jīng)是經(jīng)濟(jì)主體參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要手段，股權(quán)轉(zhuǎn)讓于是亦愈發(fā)普遍，特別是中小企業(yè)股權(quán)變更更為頻繁。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得直接與應(yīng)納所得稅額掛鉤，轉(zhuǎn)讓所得越高，相應(yīng)的應(yīng)納稅額也會(huì)越高，而股權(quán)原值則是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)稅所得時(shí)可稅前扣除的金額，在轉(zhuǎn)讓所得一定的情況下，股權(quán)原值的確定將在很大程度上決定股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)高低。
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布<股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）>的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)）第4條明確，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅，稅率為20%。
《企業(yè)所得稅法》第19條第2項(xiàng)：財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以收入全額減除財(cái)產(chǎn)凈值后的余額為應(yīng)納稅所得額。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2017年第37號(hào)）以及《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》均確認(rèn)，轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得包含轉(zhuǎn)讓股權(quán)等權(quán)益性投資資產(chǎn)所得。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)凈值后的余額為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納稅所得額。
在個(gè)人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以稅前扣除的金額為財(cái)產(chǎn)的原值，而企業(yè)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)時(shí)，則稱之為財(cái)產(chǎn)的凈值，即取得該財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。二者分別適應(yīng)了兩種所得稅稅制下資產(chǎn)計(jì)量以及應(yīng)納所得稅額計(jì)算時(shí)的要求，同一資產(chǎn)在個(gè)人所得稅項(xiàng)下的原值與在企業(yè)所得稅項(xiàng)下的凈值會(huì)有差異，但單就所得稅計(jì)算時(shí)股權(quán)價(jià)值而言，兩種情況下一般是一致的。
總的來(lái)說(shuō)，股權(quán)原值的確定對(duì)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東而言，是利益攸關(guān)的大事。那么，問(wèn)題來(lái)了：進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，股權(quán)的原值如何確定？
一、一般情形
1、個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)
個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例明確，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，為應(yīng)納稅所得額。而財(cái)產(chǎn)原值，則按照或參照下列方法確定：
5）除以上情形外，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照避免重復(fù)征收個(gè)人所得稅的原則合理確認(rèn)股權(quán)原值。
2、企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)
如前所述，企業(yè)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得包含轉(zhuǎn)讓股權(quán)等權(quán)益性投資資產(chǎn)所得，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)凈值后的余額為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納稅所得額。
根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第74條，財(cái)產(chǎn)凈值是指有關(guān)資產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)減除已經(jīng)按照規(guī)定扣除的折舊、折耗、攤銷(xiāo)、準(zhǔn)備金等后的余額。
對(duì)于股權(quán)而言，不需要折舊、攤銷(xiāo)，財(cái)務(wù)上的減值準(zhǔn)備在匯算清繳時(shí)也需要作調(diào)增處理，因此，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)可予以扣除的財(cái)產(chǎn)凈值就是企業(yè)取得該項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)實(shí)際發(fā)生的支出，即歷史成本。企業(yè)持有資產(chǎn)期間資產(chǎn)增值或者減值，除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)規(guī)定可以確認(rèn)損益外，不得調(diào)整該資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。
企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資，形成投資資產(chǎn)，投資資產(chǎn)以歷史成本為計(jì)稅基礎(chǔ)。《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定投資資產(chǎn)按照以下方法確定歷史成本：
非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其持有的中國(guó)居民企業(yè)的股權(quán)，在確認(rèn)股權(quán)凈值上也與居民企業(yè)基本一致。
二、特殊情形
經(jīng)濟(jì)生活的繁復(fù)多樣性決定了經(jīng)濟(jì)主體取得股權(quán)的方式或途徑上也具有多種可能性，比如通過(guò)多次投資取得股權(quán)、通過(guò)企業(yè)以資本公積、盈余公積等轉(zhuǎn)增股本取得新的股權(quán)等情形，這些情況下，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值的確定需要遵從專門(mén)的規(guī)范，這在一定程度上形成了企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，需要引起足夠的重視。
1、多次取得股權(quán)的原值
股東一次性地將其多次取得的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，那么被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值就是多次取得股權(quán)支付的對(duì)價(jià)及相關(guān)稅費(fèi)之和，其稅務(wù)處理與一般情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓原值的確認(rèn)一致。
若是將多次取得的股權(quán)進(jìn)行部分轉(zhuǎn)讓，由于每次取得股權(quán)的成本很可能也不一樣，則該部分轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值的確定就需要引入會(huì)計(jì)上對(duì)存貨的計(jì)量方法。
例如，劉邦2018年1月1日花1萬(wàn)元購(gòu)入某司10%股權(quán)，當(dāng)年5月1日花3萬(wàn)元購(gòu)入該司20%股權(quán)，8月1日再次以8萬(wàn)元購(gòu)入該司40%股權(quán)。2018年12月1日，劉邦將其持有的該司股權(quán)的一半，即35%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不考慮稅費(fèi)，則劉邦轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的原值=(1+3+8)×35%/70%=6萬(wàn)元。
如果存在多次購(gòu)入股權(quán)，期間也存在若干次部分轉(zhuǎn)讓的情形，需要就每次購(gòu)入或轉(zhuǎn)讓股權(quán)后根據(jù)現(xiàn)有持股數(shù)量和成本計(jì)算新股權(quán)的成本，實(shí)際上是移動(dòng)加權(quán)平均法的運(yùn)用。大多數(shù)情況下，單個(gè)股權(quán)的交易不大會(huì)十分頻繁，不過(guò)有一種情形例外，即股票交易。
有人誤認(rèn)為，上市公司股票交易中股票的原值應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法核算。這大約是因?yàn)樨?cái)稅【2012】85號(hào)第3條規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，按照先進(jìn)先出的原則計(jì)算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉(zhuǎn)讓。這個(gè)規(guī)定其實(shí)僅針對(duì)持股期限的確定進(jìn)行規(guī)范，與股東取得分紅的個(gè)稅差別化處理相關(guān)，并非股票原值確定的規(guī)定。不過(guò)由于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得暫免征收個(gè)人所得稅，對(duì)個(gè)人取得的上市公司股票原值的確認(rèn)也不那么急迫。
關(guān)于企業(yè)股東多次取得股權(quán)并部分轉(zhuǎn)讓時(shí)，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)原值如何確定并沒(méi)有如同個(gè)人轉(zhuǎn)讓稅務(wù)處理這么明確的規(guī)定，不過(guò)37號(hào)公告對(duì)此予以了補(bǔ)充，公告第3條明確，多次投資或收購(gòu)的同項(xiàng)股權(quán)被部分轉(zhuǎn)讓的，從該項(xiàng)股權(quán)全部成本中按照轉(zhuǎn)讓比例計(jì)算確定被轉(zhuǎn)讓股權(quán)對(duì)應(yīng)的成本。
因此可得出結(jié)論，部分轉(zhuǎn)讓多次取得的股權(quán)時(shí)，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)原值的確定依然是按照加權(quán)平均法計(jì)算。這一操作不僅適用于非居民企業(yè)，也適用于居民企業(yè)。
2、非居民企業(yè)取得股權(quán)的原值
非居民企業(yè)取得中國(guó)居民企業(yè)的股權(quán)，股權(quán)原值仍要按照《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例第規(guī)定執(zhí)行。
根據(jù)37號(hào)公告，非居民企業(yè)股權(quán)凈值以人民幣以外的貨幣計(jì)價(jià)的，分扣繳義務(wù)人扣繳稅款、納稅人自行申報(bào)繳納稅款和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令限期繳納稅款三種情形，先將以非人民幣計(jì)價(jià)項(xiàng)目金額比照37號(hào)公告第4條規(guī)定折合成人民幣金額，即：1）扣繳義務(wù)人扣繳企業(yè)所得稅的，應(yīng)當(dāng)按照扣繳義務(wù)發(fā)生之日人民幣匯率中間價(jià)折合成人民幣，計(jì)算非居民企業(yè)應(yīng)納稅所得額。扣繳義務(wù)發(fā)生之日為相關(guān)款項(xiàng)實(shí)際支付或者到期應(yīng)支付之日；2）取得收入的非居民企業(yè)在主管稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令限期繳納稅款前自行申報(bào)繳納應(yīng)源泉扣繳稅款的，應(yīng)當(dāng)按照填開(kāi)稅收繳款書(shū)之日前一日人民幣匯率中間價(jià)折合成人民幣，計(jì)算非居民企業(yè)應(yīng)納稅所得額；3）主管稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令取得收入的非居民企業(yè)限期繳納應(yīng)源泉扣繳稅款的，應(yīng)當(dāng)按照主管稅務(wù)機(jī)關(guān)作出限期繳稅決定之日前一日人民幣匯率中間價(jià)折合成人民幣，計(jì)算非居民企業(yè)應(yīng)納稅所得額。隨后再按照《企業(yè)所得稅法》第19條第2項(xiàng)及相關(guān)規(guī)定計(jì)算非居民企業(yè)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納稅所得額。
股權(quán)凈值或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的計(jì)價(jià)貨幣按照取得或轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)時(shí)實(shí)際支付或收取的計(jì)價(jià)幣種確定。原計(jì)價(jià)幣種停止流通并啟用新幣種的，按照新舊貨幣市場(chǎng)轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為新幣種后進(jìn)行計(jì)算。
3、原值可否核定
股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓方有時(shí)候可能也無(wú)法提供完整、準(zhǔn)確的原值憑證，此時(shí)是不可能繼續(xù)按照前述方法來(lái)確認(rèn)股權(quán)原值并計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)納稅所得額，需要稅務(wù)機(jī)關(guān)核定股權(quán)原值。
根據(jù)67號(hào)文，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未提供完整、準(zhǔn)確的股權(quán)原值憑證，不能正確計(jì)算股權(quán)原值的，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核定其股權(quán)原值。核定的方法主要包括凈資產(chǎn)核定法、類(lèi)比法以及其他合理方法。
對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，其轉(zhuǎn)讓股權(quán)一般都不得核定征收，但《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅核定征收有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第27號(hào)）明確依法按核定應(yīng)稅所得率方式核定征收企業(yè)所得稅的企業(yè)，取得的轉(zhuǎn)讓股權(quán)（股票）收入等轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，應(yīng)全額計(jì)入應(yīng)稅收入額，按照主營(yíng)項(xiàng)目（業(yè)務(wù)）確定適用的應(yīng)稅所得率計(jì)算征稅；若主營(yíng)項(xiàng)目（業(yè)務(wù)）發(fā)生變化，應(yīng)在當(dāng)年匯算清繳時(shí)，按照變化后的主營(yíng)項(xiàng)目（業(yè)務(wù)）重新確定適用的應(yīng)稅所得率計(jì)算征稅。不過(guò)，此處的核定并非針對(duì)股權(quán)凈值，而是企業(yè)整體核定征收所得稅情況下的稅務(wù)處理。
值得注意的是，27號(hào)公告同時(shí)強(qiáng)調(diào)，專門(mén)從事股權(quán)（股票）投資業(yè)務(wù)的企業(yè)，不得核定征收企業(yè)所得稅。
4、限售股原值的確定
對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。限售股原值，是限售股買(mǎi)入時(shí)的買(mǎi)入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用。
所以，一般情況下，轉(zhuǎn)讓限售股征收個(gè)人所得稅與轉(zhuǎn)讓普通股權(quán)在稅務(wù)處理上并無(wú)不同，但是，現(xiàn)實(shí)中也存在著轉(zhuǎn)讓方無(wú)法提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，這種時(shí)候，根據(jù)《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅【2009】167號(hào)），主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。
例如，袁世凱轉(zhuǎn)讓其持有的限售股10,000股，取得收入100,000大洋，但兵荒馬亂，難以提供限售股原值憑證，因此，稅務(wù)機(jī)關(guān)按15%核定其原值并計(jì)算其應(yīng)納稅額=100,000×(1-15%)×20%=17,000大洋。
5、資本公積、盈余公積等轉(zhuǎn)增股本的原值
對(duì)這部分的規(guī)定，散見(jiàn)于眾多稅務(wù)法律法規(guī)，總的來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)增股本的原值是否確認(rèn)，以及如何確認(rèn)，主要取決于股東是否繳納了所得稅。
在進(jìn)行稅務(wù)處理時(shí)，一般會(huì)將資本公積、盈余公積等轉(zhuǎn)增股本分解為兩個(gè)環(huán)節(jié)，即股息、紅利分配與增資擴(kuò)股。如果在分配環(huán)節(jié)已經(jīng)繳納了所得稅或者按照稅法免稅，再次投資入股時(shí)的股權(quán)原值即為轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費(fèi)之和。
比如，67號(hào)公告第15條第4項(xiàng)：被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本，個(gè)人股東已依法繳納個(gè)人所得稅的，以轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費(fèi)之和確認(rèn)其新轉(zhuǎn)增股本的股權(quán)原值。同理，由于符合條件的居民企業(yè)之間的股息紅利扽權(quán)益性投資收益為免稅收入，因此，居民企業(yè)取得以盈余公積、資本公積等轉(zhuǎn)增的股本時(shí)，新增股權(quán)的原值即為盈余公積或資本公積等按比例獲得分配的金額以及其他稅費(fèi)。
如果分配環(huán)節(jié)沒(méi)有納稅的，則投資方持有股權(quán)的原值不予調(diào)整，例如，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函【2010】79號(hào)），被投資企業(yè)將股權(quán)（票）溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長(zhǎng)期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)。在該等情形下，股權(quán)份額增加后，投資者持有股權(quán)的原值是不發(fā)生改變的，否則會(huì)導(dǎo)致在日后股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的稅收漏洞。
對(duì)于個(gè)人股東獲得股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本的，也不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅，參考79號(hào)文的原理，也不應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)投的計(jì)稅基礎(chǔ)。
需要說(shuō)明的是，現(xiàn)行法規(guī)（國(guó)稅發(fā)【1997】198號(hào)、國(guó)稅函【1998】289號(hào)及國(guó)稅發(fā)【2010】54號(hào)等），將除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增股本排除在免稅范圍之外，這一點(diǎn)，與79號(hào)文認(rèn)可股權(quán)溢價(jià)形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本不征稅的處理方式不一致，對(duì)此，尚存有爭(zhēng)議，不過(guò)不影響稅務(wù)處理上，將轉(zhuǎn)增額計(jì)入股權(quán)原值。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有背景復(fù)雜、金額大、交易模式多樣等特點(diǎn)，是稅收籌劃的重點(diǎn)，也是稅務(wù)機(jī)關(guān)征管的重要對(duì)象，尤其是個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是關(guān)注的重點(diǎn)。為加強(qiáng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理，國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了相關(guān)的稅收政策，不斷加強(qiáng)征管的力度。對(duì)于企業(yè)及個(gè)人股東來(lái)說(shuō)，在加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管力度的大背景下，尤其是在金稅三期推行，國(guó)地稅合一，各政府部門(mén)間信息共享的情況下，準(zhǔn)確地核算股權(quán)原值成為準(zhǔn)確納稅，法規(guī)遵從，提高交易安全與交易結(jié)果可預(yù)見(jiàn)性的必然要求。
作 者：王 翔 律師
業(yè)務(wù)領(lǐng)域：稅務(wù)及商務(wù)咨詢、稅務(wù)籌劃、涉稅爭(zhēng)議解決、M&A 、FDI