受經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，去年以來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款有所攀升，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。與此同時(shí)，地方債問(wèn)題依然有待解決。
國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)3月15日上午在回答中外記者提問(wèn)時(shí)表示，我們完全可以守住，不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，今年要出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度，而且要進(jìn)一步發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，降低企業(yè)的資金杠桿率。
“堵后門(mén)，開(kāi)正門(mén)”
李克強(qiáng)在記者會(huì)上表示，在金融風(fēng)險(xiǎn)上，中國(guó)的確存在著個(gè)案性的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是我們完全可以守住，不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)還處于合理區(qū)間，而且儲(chǔ)蓄率較高，地方債務(wù)70%以上是投資性的，是有收益的，我們也在規(guī)范債務(wù)平臺(tái)，堵后門(mén)，開(kāi)正門(mén)，就銀行來(lái)說(shuō)，資本充足率較高，撥備覆蓋率較廣。雖然有不良貸款，比率有上升，但在世界上仍處于較低水平。
金融資產(chǎn)質(zhì)量是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)向標(biāo)。近年來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累的一些壓力已經(jīng)越來(lái)越多反映到銀行信貸質(zhì)量上，典型表現(xiàn)就是銀行業(yè)不良貸款余額和比率持續(xù)“雙升”。根據(jù)2013年審計(jì)報(bào)告，地方政府債務(wù)資金來(lái)源中，50%源于銀行貸款。
據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2014年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)8426億元，已連續(xù)12個(gè)季度上升;不良貸款率為1.25%，較年初上升0.22個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解，所謂“開(kāi)正門(mén)”規(guī)范解決地方債，是指今年1月實(shí)施的新預(yù)算法規(guī)定，地方政府舉借債務(wù)應(yīng)通過(guò)發(fā)行政府債券的方式，同時(shí)，規(guī)范地方債43號(hào)文規(guī)定，政府債務(wù)不得通過(guò)企業(yè)舉借，剝離融資平臺(tái)公司政府融資職能，從而堅(jiān)決制止地方政府違法違規(guī)舉債，而這正是“堵后門(mén)”。
近期，財(cái)政部下達(dá)了1萬(wàn)億元地方政府債券置換存量債務(wù)額度，發(fā)行地方政府債券置換存量債務(wù)，只是債務(wù)形式變化，不增加債務(wù)余額。
財(cái)政部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，地方政府存量債務(wù)是新預(yù)算法實(shí)施之前形成的，以一定規(guī)模的政府債券置換部分債務(wù)，是規(guī)范預(yù)算管理的有效途徑，有利于保障在建項(xiàng)目融資和資金鏈不斷裂，處理好化解債務(wù)與穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)系，還有利于優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低利息負(fù)擔(dān)，緩解部分地方支出壓力。
某券商固定收益部人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》分析稱，財(cái)政部下達(dá)的地方政府債券置換計(jì)劃本質(zhì)上是對(duì)地方政府債務(wù)的重組，通過(guò)用利率較低、期限較長(zhǎng)的地方債券替換過(guò)去的高利率、短期隱性地方債務(wù)，從而達(dá)到降低地方政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)的目的。
中信證券(600030,股吧)研究指出，政府債券替換地方政府債務(wù)存量，實(shí)現(xiàn)了政府對(duì)地方債務(wù)的隱性擔(dān)保向公開(kāi)擔(dān)保的轉(zhuǎn)變。這一變化增加了相關(guān)債務(wù)的政府信用，降低相關(guān)融資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。從這次債務(wù)重組有利于降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度看，全社會(huì)融資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也可能因此下降，從而有助于降低全社會(huì)融資成本。
此外，李克強(qiáng)還指出，允許個(gè)案性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，按市場(chǎng)化的原則進(jìn)行清算，這是為了防止道德風(fēng)險(xiǎn)，也增強(qiáng)人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
存款保險(xiǎn)制度上半年出臺(tái)
至于備受市場(chǎng)關(guān)注的存款保險(xiǎn)制度，李克強(qiáng)表示，今年，就要出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度，而且要進(jìn)一步發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，降低企業(yè)的資金杠桿率，也可以使金融更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
近日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在記者會(huì)上也表示，出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已基本成熟，估計(jì)今年上半年可以出臺(tái)。
所謂存款保險(xiǎn)制度，是指投保機(jī)構(gòu)向存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)交納保費(fèi)，形成存款保險(xiǎn)基金，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)向存款人償付被保險(xiǎn)存款，并采取必要措施維護(hù)存款以及存款保險(xiǎn)基金安全的制度。
去年11月底，國(guó)務(wù)院法制辦公布了《存款保險(xiǎn)條例(征求意見(jiàn)稿)》(下稱《征求意見(jiàn)稿》)。根據(jù)《征求意見(jiàn)稿》的內(nèi)容，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。
《征求意見(jiàn)稿》規(guī)定，在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定投保存款保險(xiǎn)。
周小川說(shuō)，作為金融改革重要的一步棋，建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)過(guò)一段時(shí)間緊鑼密鼓的準(zhǔn)備。去年年末，存款保險(xiǎn)條例已公開(kāi)征求社會(huì)意見(jiàn)，征求意見(jiàn)的結(jié)果總體是正面的。這就說(shuō)明，出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度，各方面條件已經(jīng)基本成熟。