大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、滬港通的來臨等因素的累積，使得當(dāng)前中國的資產(chǎn)管理行業(yè)迎來新一輪競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的繁榮時(shí)期。
大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、滬港通的來臨等因素的累積，使得當(dāng)前中國的資產(chǎn)管理行業(yè)迎來新一輪競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的繁榮時(shí)期。
而就在過去的兩年多時(shí)間里，自2012年5月以來，中國的資產(chǎn)管理行業(yè)就已經(jīng)迎來了一輪監(jiān)管放松、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的浪潮。在這一輪浪潮中，中國資產(chǎn)管理行業(yè)在擴(kuò)大投資范圍、降低投資門檻，以及減少相關(guān)限制等方面，均打破了銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司、期貨公司、證投基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，使得資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入了進(jìn)一步的競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新、混業(yè)經(jīng)營的大資管時(shí)代。如今，隨著余額寶等新型理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，小額投資讓“資產(chǎn)管理”這個(gè)以前被認(rèn)為是有錢人的專屬領(lǐng)域開始大眾化、平民化，老百姓的散錢、小錢也可通過資產(chǎn)管理實(shí)現(xiàn)財(cái)富化。
清科研究中心最新發(fā)布的《2014年中國資產(chǎn)管理研究報(bào)告》表明，截至2013年底，中國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額逾10萬億元，信托產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模超12萬億元，主權(quán)投資基金資產(chǎn)規(guī)模在4萬億元以上，證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模約5萬億元，保險(xiǎn)公司可投資的資產(chǎn)規(guī)模在8萬億元以上，相比2012年，均出現(xiàn)快速的增長(zhǎng)。中國的財(cái)富市場(chǎng)蘊(yùn)含著巨大的財(cái)富，詮釋了各個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行爭(zhēng)奪的原因。
而未來一段時(shí)期，中國資產(chǎn)管理行業(yè)可能會(huì)在四個(gè)方面有巨大的發(fā)展前景：其一，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品大行其道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出規(guī)模大、速度快的態(tài)勢(shì)。截至2013年8月份，共計(jì)發(fā)放第三方支付牌照是250家，有97家企業(yè)參與了互聯(lián)網(wǎng)金融。移動(dòng)終端處理業(yè)務(wù)達(dá)到19．6億筆，金額達(dá)到1,782．91億元。從P2P平臺(tái)看，活躍平臺(tái)大于350家，交易額也大于600億元。到2013年末，網(wǎng)絡(luò)小額貸款放款額達(dá)到1,722億元。有47％的人參與了互聯(lián)網(wǎng)金融投資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托移動(dòng)支付、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)及搜索引擎等實(shí)現(xiàn)支付、資金融通、信用中介等業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融有著自己獨(dú)特的特點(diǎn)。清科研究中心認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿徒?jīng)濟(jì)價(jià)值，不僅支持了小微企業(yè)的發(fā)展，還開拓了普通消費(fèi)者的內(nèi)需市場(chǎng)，目前有3億實(shí)名制用戶建立了互聯(lián)網(wǎng)的信用檔案和互聯(lián)網(wǎng)信用的評(píng)價(jià)體系。
其二，滬港通投資機(jī)會(huì)。通過“滬港通”這一獨(dú)特的機(jī)制設(shè)計(jì)，互聯(lián)互通的交易機(jī)制會(huì)在客觀上要求兩地采取相同的治理機(jī)制，比如說“T＋0”、“取消漲停板”等制度。一旦A股引入成熟股票市場(chǎng)的交易規(guī)則，會(huì)提高內(nèi)地資本市場(chǎng)的治理水平，使得內(nèi)地投資者客觀上獲得和香港投資者一樣的待遇。在清科研究中心看來，滬港通是一個(gè)以開放促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、提高資本市場(chǎng)治理水平的載體，最終受益者不只是滬港通所涉及到的股票，而是中國所有的股票都會(huì)從中受益。而直接融資市場(chǎng)治理水平的提升，又會(huì)在客觀上倒逼間接融資市場(chǎng)的改革。從這個(gè)意義上說，滬港通會(huì)起到“四兩撥千斤”的作用，甚至不亞于2001年12月11日中國成為世界貿(mào)易組織的成員國。
其三，大數(shù)據(jù)推動(dòng)大資管。大數(shù)據(jù)能夠有效地提高客戶參與度、對(duì)客戶和潛在客戶的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，可以極大地幫助資產(chǎn)管理公司更好地了解客戶、整理產(chǎn)品、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)信息，然后讓信息流更加順暢地流向公司領(lǐng)導(dǎo)層和銷售部門。例如，全球云計(jì)算市場(chǎng)，2011年規(guī)模是410億美元。據(jù)相關(guān)預(yù)算，到了2020年，將增至2,410億美元。對(duì)于大數(shù)據(jù)在了解客戶需求方面所起的重大作用，零售業(yè)一直都有著深刻的理解，這種影響將蔓延到資產(chǎn)管理領(lǐng)域。清科研究中心預(yù)計(jì)，大數(shù)據(jù)能夠推進(jìn)大資管，而且大優(yōu)化。
其四，VC／PE（創(chuàng)投／私募）另類投資成主流。根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫收錄，截至2013年年底，中國VC／PE市場(chǎng)LP數(shù)量共8,622家，包括富有家族及個(gè)人、上市公司、家族基金、銀行、保險(xiǎn)、信托、投資公司等，披露可投資總額共計(jì)8,226．75億美元。清科研究中心面向VC／PE機(jī)構(gòu)所做的一次市場(chǎng)調(diào)研顯示，面對(duì)大資管時(shí)代的來臨，66．7％的機(jī)構(gòu)表示，將繼續(xù)精工細(xì)作，做專業(yè)的VC／PE機(jī)構(gòu)；另外33．3％的機(jī)構(gòu)表示，將逐漸過渡為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，開展多元化產(chǎn)品業(yè)務(wù)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)于未來一年的規(guī)劃，只有8．9％的機(jī)構(gòu)計(jì)劃參與公募基金業(yè)務(wù)；26．6％的機(jī)構(gòu)計(jì)劃投資定向增發(fā)；另外有67．1％的機(jī)構(gòu)并不打算投資二級(jí)市場(chǎng)。隨著管制的放松和市場(chǎng)化的發(fā)展，資產(chǎn)管理行業(yè)未來潛力巨大，將進(jìn)入產(chǎn)品多元化、渠道多元化、策略多元化的時(shí)代。在此背景下，VC／PE機(jī)構(gòu)也開始切入這一迅猛發(fā)展的市場(chǎng)。對(duì)于中國VC／PE市場(chǎng)而言，“大資管”戰(zhàn)略將帶來積極影響。符合條件的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)開展公募業(yè)務(wù)，在帶來更高資本管理量的同時(shí)，也使市場(chǎng)投資策略更加多樣化。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，全產(chǎn)業(yè)鏈變革將是大方向，“大資管”將有助于中國VC／PE市場(chǎng)的回暖。