自全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）擴(kuò)容以來，為掛牌公司整合和提供多元化的融資渠道的作用正在顯現(xiàn)。
6月7日，記者從新三板獲悉，2014年以來截至6月6日，共有54家掛牌公司完成56次定向發(fā)行，融資金額為47.34億元，是2013年全年融資總額10.02億元的4.72倍。其中掛牌同時(shí)發(fā)行計(jì)22次，合計(jì)融資36.47億元，占融資總額的77.04%；掛牌后發(fā)行計(jì)34次，合計(jì)融資為10.87億元，占融資總額的22.96%。股票發(fā)行融資中包含股權(quán)激勵(lì)的發(fā)行有11次；機(jī)構(gòu)投資者參與認(rèn)購的發(fā)行有20次，共有53家機(jī)構(gòu)參與股票認(rèn)購，其中PE/VC有47家，占88.68%。
融資整合能力增強(qiáng)
在銀行信貸方面，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司通過與商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作，助推掛牌公司獲得實(shí)質(zhì)性銀行信貸支持。截至目前，合作銀行均加大了對(duì)掛牌公司信貸支持力度。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年第一季度，工、農(nóng)、中、建、交、光大、興業(yè)等7家合作銀行已與約435家掛牌公司建立信貸關(guān)系；實(shí)際向248家掛牌公司發(fā)放了14.12億元貸款；累計(jì)為掛牌公司提供授信額度達(dá)31.89億元。
除信貸以外，合作銀行還針對(duì)新三板制度特點(diǎn)、企業(yè)需求，研發(fā)設(shè)計(jì)了股權(quán)質(zhì)押、并購融資、信用保證保險(xiǎn)、投貸聯(lián)動(dòng)等專屬產(chǎn)品或服務(wù)方案。目前農(nóng)行已推出掛牌企業(yè)“簡式貸”、“智動(dòng)貸”等專項(xiàng)信貸產(chǎn)品，投資掛牌證券的理財(cái)產(chǎn)品包括“本利豐”、“匯利豐”、“安心利得”等系列產(chǎn)品，浦發(fā)銀行已設(shè)計(jì)推出掛牌企業(yè)綜合金融服務(wù)方案、招商銀行將掛牌企業(yè)納入其專門針對(duì)創(chuàng)新型成長型企業(yè)的“千鷹展翼”服務(wù)范圍、杭州銀行推出“投融一站通”科技型掛牌企業(yè)專屬服務(wù)品牌及新三板客戶專屬金融服務(wù)方案、光大銀行推出“掛牌易”等專屬產(chǎn)品、興業(yè)銀行發(fā)布了新三板掛牌融資管理辦法，并大力推動(dòng)新三板掛牌或擬掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)。
去年平均利潤超800萬元
同日，記者了解到，截至2014年4月30日，新三板掛牌公司達(dá)到717家，其中709家掛牌公司披露了2013年年報(bào)。709家掛牌公司營業(yè)收入總額為666.92億元，同比增長12.48%；剔除金融業(yè)類公司后，共實(shí)現(xiàn)利潤總額60.40億元，平均每家利潤總額為855.52萬元，同比增長0.25%；平均凈利潤率為7.85%。
從整體看，掛牌公司2013年業(yè)績呈現(xiàn)以下四個(gè)方面的特點(diǎn)：一是整體盈利能力保持穩(wěn)定。大多數(shù)掛牌公司實(shí)現(xiàn)營收和凈利潤同比增長。實(shí)現(xiàn)盈利的掛牌公司有625家，占88.15%，與2012年基本持平。營業(yè)收入同比增長的有511家，凈利潤同比增長的有419家，分別占掛牌公司總家數(shù)的72.07%和59.10%。
二是研發(fā)費(fèi)用增長較快，體現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)特征。從2013年報(bào)數(shù)據(jù)來看，披露研發(fā)費(fèi)用的掛牌公司共568家，研發(fā)費(fèi)用總計(jì)31.39億元，平均研發(fā)費(fèi)用為552.59萬元，同比增長18.50%；其中研發(fā)費(fèi)用在5000萬元以上的有5家，在1000萬元－5000萬元的有69家。平均研發(fā)強(qiáng)度（研發(fā)費(fèi)用/營業(yè)收業(yè)）為5.95%，比2012年提高0.27個(gè)百分點(diǎn)，研發(fā)費(fèi)用增幅大于營業(yè)收入增幅；其中研發(fā)強(qiáng)度在10%以上的有162家，研發(fā)強(qiáng)度在5%以上的合計(jì)有369家。
三是期間費(fèi)用控制能力提高，整體償債能力穩(wěn)定。剔除金融業(yè)類公司后，掛牌公司資產(chǎn)總額達(dá)833.03億元，平均總資產(chǎn)額為1.18億元，同比增長19.40%，凈資產(chǎn)總額為420.33億元，平均凈資產(chǎn)為5953.70萬元，同比增長17.85%。管理、銷售、財(cái)務(wù)三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)同比增長17.39%；其中占比約2/3的管理費(fèi)用同比增長21.85%，比2013年半年報(bào)增幅降低4個(gè)百分點(diǎn)，反映掛牌公司費(fèi)用控制能力有所提高。2013年末掛牌公司平均資產(chǎn)負(fù)債率為49.46%，同比上升0.73個(gè)百分點(diǎn)。流動(dòng)比率為1.56，較2013年末流動(dòng)比率1.58略有下降，反映掛牌公司整體負(fù)債結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，償債能力良好。
四是行業(yè)分化延續(xù)，反映經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期波動(dòng)特征。2012年以來掛牌公司業(yè)績行業(yè)分化現(xiàn)象持續(xù)。消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)的新興行業(yè)保持較高增長態(tài)勢(shì)，如文化產(chǎn)業(yè)類、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)公司業(yè)績延續(xù)優(yōu)異表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)凈利潤約10%的增幅；受技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)，制造業(yè)公司業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定。信息技術(shù)業(yè)受制于客戶所在行業(yè)景氣低迷等因素影響，面臨商業(yè)模式變化和研發(fā)創(chuàng)新等多重壓力，經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)有所下滑。